1、芯片供应正在成为特斯拉的产能短板；

2、特斯拉将借助Cybertruck重新定义电动车的制造方式；

3、将向磷酸铁锂转型，储能电池将全部使用磷酸铁锂，其电池构成比为，磷酸铁锂电池（2/3）和镍电池（1/3），在基于镍的电池中，钴的使用量为2%；

4、将对所有电动车开放特斯拉超级充电站网络，但充电时间和价格会区别对待；

5、特斯拉“无极耳”4680电池量产还存在挑战；

6、FSD将是特斯拉的主要盈利点

7 月 27 日，特斯拉发布了2021Q2 财报，财报显示，特斯拉第二季度的关键数据为——

• 汽车交付量：生产并交付了201,304辆汽车，首次超过20万辆。其中Model 3/Y交付了199,409辆汽车，Model S/X交付了1,895辆汽车；

• 营收：119.58亿美元，比去年同期的60.36亿美元增长98%；

• 净利润：11.78亿美元，相比之下去年同期的净利润为1.29亿美元；

• 归属于普通股股东的净利润：11.42亿美元，与去年同期归属于普通股股东的净利润1.04亿美元相比，增长998%。

特斯拉在第二季度仍受到全球半导体短缺和港口拥挤等供应链问题的影响下，依然取得汽车交付量、营收、净利润等关键业绩数据的突破性成绩，实现连续2个财年、8个季度的盈利，不但体现了其卓越的技术优势和生产能力，同时也展现出特斯拉对用户需求的精准把控和对服务品质的极致追求。

财报发布后，特斯拉首席执行官伊隆·马斯克（Elon Musk）出席了财报电话会议，现场回答了分析师提问，并表示，除非有十分重要的事情需要报告，这是其最后一次参加特斯拉财报电话会议。

1、芯片供应正在成为特斯拉的产能短板；

原文：芯片供应正从根本上成为我们产量的一个因素。很难说这种情况会持续多久，因为我们没有（芯片制造业务）—这从本质上来说是我们无法控制的。我们能够替换其他芯片。然后，在几周内调整好固件。这不仅仅是换出芯片的问题，还得重写软件。为了维持生产，寻找新芯片、编写新固件、与车辆集成和测试是一项令人难以置信的紧张工作。

解读：芯片生产周期过长、日本瑞萨的芯片工厂火灾以及美国德州冬季暴风雪等意外因素共同导致了今年的芯片短缺现象，受芯片短缺影响，包括福特、通用等汽车制造商已经被迫停产数日乃至数周。

随着全球“芯片荒”愈演愈烈，特斯拉也想尽各种措施以确保不被断供，甚至考虑购买一家芯片工厂，此外，还通过快速转向新的微控制器，同时为新供应商生产的新芯片开发固件，来克服全球芯片供应短缺的问题。

2、特斯拉将借助Cybertruck重新定义电动车的制造方式；

原文：Cybertruck目前正处于Alpha阶段，我们完成了车辆结构的基础工程。借助Cybertruck，我们正在重新定义电动车的制造方式。值得再次强调的是，大规模制造Cybertruck的难度极高。制作原型或手工小批量生产基本上是容易的，但是任何大批量生产的东西，存在风险。

解读：Cybertruck 的车身外壳具有极高的耐用性和乘客保护能力。从几乎不可穿透的外骨骼结构开始，该车型的每个组件都拥有超高的强度和耐用性，从超硬 30X 冷轧不锈钢结构车身表面，到特斯拉装甲玻璃，该车型的每个组件都拥有卓越的强度和耐用性。

马斯克强调了 Cybertruck 的量产进度会取决于多个方面，其中关键的节点还是在电池产能，如果供应商给力产能超预期那进度自然会快一些。影响量产的主要因素是 4680 电芯，虽然 4680 电芯自身的可靠性验证环节已经完成，但是从小规模量产下的可靠，到大规模量产状态下可靠还有很长一段路要走。

3、将向磷酸铁锂转型，储能电池将全部使用磷酸铁锂，其电池构成比为，磷酸铁锂电池（2/3）和镍电池（1/3），在基于镍的电池中，钴的使用量为2%；

原文：特斯拉在化学反应中不使用钴，在镍基化学反应中几乎不使用钴。在加权平均的基础上，我们可能使用2%的钴，而不是苹果的100%钴。我们预计未来基本上有0钴。可能有一个长期的转变，更多的是朝着铁基锂离子电池的方向，而不是镍。转移到铁电池有利于缓解长期结构，所有的固定存储，即Powerwall和Megapack，都很有可能转向铁存储。

解读：磷酸铁锂优势有很多，首先是成本更低。当前行业平均磷酸铁锂电池成本0.65元/Wh，三元电池0.85元/Wh，磷酸铁锂在价格更敏感的中低端乘用车、客车上广泛应用。此外，安全性更高。在发生事故燃烧时，磷酸铁锂燃烧类似于蜡烛点燃，而三元电池会发生火焰喷射。第三，循环寿命更长。磷酸铁锂可以经过4000次充放电后衰减为80%容量，而达到同样容量，三元电池充放电次数只有2000次，因此磷酸铁锂被广泛应用于对循环寿命要求更高的储能电站中。

与此同时，三元电池能量密度更高。当前行业可以实现磷酸铁锂单体能量密度190Wh/kg，而三元电池可达250Wh/kg，因此三元电池被广泛应用于对续航里程要求更高的中高端乘用车领域。特斯拉现在明确了以磷酸铁锂电池为主的技术路线，但对于三元锂电池，特斯拉也并未放弃。全球矿业巨头必和必拓7月22日宣布，与特斯拉签署镍供应协议，必和必拓旗下的西部镍业将为特斯拉提供作为电池制造原料的镍。

作为电动汽车的引领者，特斯拉在电池选择上对电池产业格局的影响能力毋庸置疑。特斯拉最初与松下合作使用镍钴铝三元电池，为摆脱对钴的依赖是特斯拉转向磷酸铁锂的核心驱动力。今年2月，马斯克表示，该公司扩大锂离子电池生产的最大问题是“缺镍”，同时宣布将把一些电动汽车的三元锂电池换成磷酸铁锂电池。

4、将对所有电动车开放超级充电站网络，但充电时间和价格会区别对待；

原文：只需下载特斯拉应用程序，然后进入超级充电站，访问应用程序，打开的充电桩就可以充电。基本上适用于几乎任何制造商的电动车。为了使超级充电站对其他电动车公司的电动车有用，我们需要以比电动车产量更快的速度发展网络，

解读：特斯拉始终把充电网络保护在其“围墙花园”后面，因为该网络堪称是其“杀手锏”。其他公司没有动力去建设和运营充电网络时，特斯拉自己动手并充分认识到提供电力和生产电动汽车一样重要。

充电网络可以帮助特斯拉出售更多电动汽车。但随着Electrify America和eVgo等竞争对手的充电网络激增，特斯拉的优势不再突出。最新统计，美国和加拿大共有1176个特斯拉快速充电站，相比之下，其他公司运营的充电站有5113个。许多原本相互竞争的汽车公司正联合起来签订互通协议，允许他们的客户几乎可以接入任何充电网络。

特斯拉的充电网络在帮助销售汽车方面不再那么强大，因此现在马斯克开始转而通过其出售充电能力，将利用这笔钱从FordPass和其他电动汽车公司(如Stellantis和Volkswagen)中榨取高充电费用。即使特斯拉的充电网络向其他品牌电动汽车开放，该公司也很可能会推出精心设计的排队系统，优先考虑特斯拉的忠实用户。这涉及到特斯拉营销方面的战略。

5、特斯拉“无极耳”4680电池量产还存在挑战；

原文：我们一定会让4680电池足够可靠，这已经得到了验证，但在从小规模生产过渡到大规模生产的过程中，存在着许多挑战。我们将在达到每年100千兆瓦时的年化速度，按年化率计算，到明年年底达到每年100千兆瓦时的50%以上。

解读：2020年9月，马斯克在“特斯拉电池日”发布了一款全新产品——4680电池，所谓的4680电池顾名思义就是单体电芯直径为46mm、高度为80mm的圆柱形电池。通过特斯拉公布的数据，4680电池的能量密度提升了5倍，续航里程提升了16%，输出功率提升了6倍，并且成本还降低了14%。容量更大的单体电芯容量加无模组结构设计，让4680电池能量密度也提升到了300kWh/kg。这样的设计除了可以减轻电池整体重量，提升能量密度之外，简化的结构还能够提升生产速度。

4680电池除了在结构和体积上作出了优化之外，它还有一项尖端技术，那就是激光无极耳。极耳是传统柱状电池电芯中间将正负极引出来的金属导电体，电池无论是充电还是放电都必须要通过极耳才能与电池外部连接。

通过在“无极耳”电极一端涂覆导电材料，使它直接与壳体或者专门设计的盖板进行连接，电流直接在电极集流体、盖板、壳体之间传导。这样的设计不但增大了电传导的面积，还缩短了电传导的距离，使其内阻减小了5倍；这就是4680电池之所以能够在成本降低14%的同时，还能够提升6倍输出功率的秘诀。

马斯克对于 4680 电芯的产能预测是到 2022 年底达到年产 100 GWh 的产能。这个产能换算一下的话，假设特斯拉用 4680 电芯的车平均带电量为 100 kWh，那么到 2022 年底的时候特斯拉供应链 4680 电芯的产能可以满足每年 1,000,000 台车的需求，换算到月也就是一个月 8 万 3 千台的产能水平。

6、FSD将是特斯拉的主要盈利点；

原文：我认为完全自动驾驶系统订阅业务可能在明年成为公司业绩的重要推动力。特斯拉专注于让FSD被广泛使用。一旦自动驾驶系统被证明比人类司机更安全，监管机构可能会更欢迎。过去电梯都是手动的，现在已经实现完全自动化。同样的事情可能也会发生在自动驾驶上。

解读：7月 17日，特斯拉宣布推出全自动驾驶（FSD）的辅助驾驶软件订阅服务，特斯拉车主可以以每月199美元的价格订阅 FSD 套餐，而不需要预先支付1 万美元购买。特斯拉的自动辅助驾驶系统（Autopilot）已经是行业公认的目前最为先进的智能驾驶系统。